越秀集團(tuán)旗下越秀交通公募REITs項目成功上市

2021年12月14日，在國家發(fā)改委、中國證監(jiān)會和深圳證券交易所的指導(dǎo)，以及廣東省發(fā)改委、廣州市委市政府和廣州市國資委等部門的大力支持下，華夏越秀高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（下稱“華夏越秀高速REIT”，基金代碼180202）掛牌上市敲鐘儀式順利舉行，隨著上市寶鐘敲響，廣州市屬國資又增添一個國內(nèi)上市平臺，這標(biāo)志著越秀集團(tuán)在打造多層次上市平臺，高質(zhì)量邁向世界500強(qiáng)的戰(zhàn)略發(fā)展之路上又邁出堅實一步。

華夏越秀高速REIT總募集資金規(guī)模21.30億元，底層資產(chǎn)漢孝高速（由漢孝高速公路主線路和機(jī)場北連接線組成）位于中部第一城、“祖國立交橋”湖北武漢，是國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架縱橫兩大主軸的交匯點。具有現(xiàn)金流長期穩(wěn)定、收入來源高度分散等特點，是基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs理想的底層資產(chǎn)。

金融市場創(chuàng)新 服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)

目前，我國的基建投資通過傳統(tǒng)負(fù)債融資方式發(fā)展的空間逐漸縮小。依托創(chuàng)新融資工具盤活巨量的優(yōu)質(zhì)存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，釋放沉淀資金從而持續(xù)投資新項目成為合理選擇。在新舊發(fā)展方式轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs深度契合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大任務(wù)，大幅提升了金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效能，提高了資本效率，為我國基礎(chǔ)設(shè)施投融資開辟了一條新的發(fā)展道路?？偟膩砜?，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs是中國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大創(chuàng)新，也是增加優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品供給、盤活優(yōu)質(zhì)存量基礎(chǔ)設(shè)施、強(qiáng)化金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要舉措。

本次以漢孝高速為基礎(chǔ)資產(chǎn)申報發(fā)行公募REITs，是越秀集團(tuán)深刻踐行國有企業(yè)初心和使命，以改革和創(chuàng)新推動自身高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是越秀交通落實“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃，向“國內(nèi)領(lǐng)先的交通基建資產(chǎn)管理公司”戰(zhàn)略愿景邁進(jìn)的關(guān)鍵行動。通過搭建基于公募REITs的股權(quán)資本運作平臺，越秀交通有望打通“投、融、管、退”的資產(chǎn)循環(huán)，實現(xiàn)發(fā)展模式上的優(yōu)化提升，對于進(jìn)一步做大做強(qiáng)交通基礎(chǔ)設(shè)施主業(yè)，實現(xiàn)中長期可持續(xù)發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。

投資者認(rèn)購熱情高漲 越秀品牌獲資本市場高度認(rèn)可

此次基金發(fā)售獲得投資人的踴躍認(rèn)購，其中公眾投資者發(fā)售部分在發(fā)售首日即提前結(jié)束募集。公告顯示，34家網(wǎng)下投資者管理的85個有效報價配售對象對應(yīng)的有效認(rèn)購基金份額數(shù)量約為24.20億份，認(rèn)購倍數(shù)高達(dá)38.41倍；公眾投資者的有效認(rèn)購戶數(shù)為108,597戶，有效認(rèn)購基金份額數(shù)量約12.63億份，認(rèn)購倍數(shù)高達(dá)46.76倍。最終比例配售結(jié)果方面，基金網(wǎng)下投資者有效認(rèn)購申請確認(rèn)比例約為2.60%，公眾投資者有效認(rèn)購申請實際確認(rèn)比例約為2.14%。華夏越秀高速REIT同時在網(wǎng)下與公眾發(fā)售環(huán)節(jié)獲得火爆認(rèn)購，反映出越秀集團(tuán)在境內(nèi)外資本市場的良好口碑，充分體現(xiàn)了投資者對越秀集團(tuán)及越秀交通投融管能力的高度認(rèn)同，以及對項目底層資產(chǎn)質(zhì)量、項目發(fā)行工作的一致認(rèn)可。

底層資產(chǎn)優(yōu)勢顯著 長期發(fā)展?jié)摿春?/strong>

華夏越秀高速REIT對應(yīng)的底層基礎(chǔ)設(shè)施項目為湖北漢孝高速，位于湖北省武漢市。漢孝高速由主線及機(jī)場北連接線構(gòu)成，其中主線收費里程33.528公里，決算總投資約10.55億元，機(jī)場北連接線收費里程4.968公里，決算總投資約3.54億元，二者收費期限均到2036年12月9日。

從地理位置看，漢孝高速具有十分優(yōu)越的宏觀區(qū)位。武漢市素有中國“中部第一城”的美譽，人口規(guī)模、GDP總量、人均GDP均居中部省會城市第一位，坐擁“九省通衢”的優(yōu)越位置，被定位為國家中心城市和國際性綜合交通樞紐。漢孝高速毗鄰武漢天河機(jī)場，承擔(dān)周邊區(qū)域快速通往天河機(jī)場和臨空產(chǎn)業(yè)園快速接入高速公路網(wǎng)的功能。在漢孝高速與機(jī)場毗鄰區(qū)域，密布著普洛斯、菜鳥、圓通等龍頭企業(yè)的物流園區(qū)，這些園區(qū)已高度成熟且仍在不斷發(fā)展、擴(kuò)張中。同時，在漢孝高速桃園集互通到橫店互通之間，有為數(shù)眾多的住宅小區(qū)、商鋪、學(xué)校，城市化程度高，商流、人流旺盛。

搭建多層次資產(chǎn)上市平臺，推動商業(yè)模式轉(zhuǎn)型升級

越秀集團(tuán)是廣州市國資委監(jiān)管的市屬國有企業(yè)，于1985年在香港成立，目前以金融、地產(chǎn)、交通基建、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為四大核心主業(yè)。2020年，集團(tuán)統(tǒng)計口徑總資產(chǎn)約7300億元，營業(yè)收入774億元，利潤總額190億元，全年利稅總額約300億元。成立36年以來，越秀集團(tuán)一直充分依托境內(nèi)外資本市場，堅持產(chǎn)業(yè)經(jīng)營、資本經(jīng)營雙輪驅(qū)動，在抓好產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮資本經(jīng)營的放大效能，助推企業(yè)跨越式發(fā)展。在REITs領(lǐng)域，集團(tuán)是國內(nèi)最早的實踐者，2005年即前往香港發(fā)行房托基金。越秀房地產(chǎn)投資信托基金(以下簡稱 “越秀房托”)（股票代碼00405.HK）作為全球首只投資于中國內(nèi)地物業(yè)的上市REITs，上市15年以來，資產(chǎn)規(guī)模增長7.5倍，2005年底到2019年底收盤價（前復(fù)權(quán)）上漲307%，年復(fù)合增長11%，為股東帶來可觀的回報，并獲得多項榮譽。

越秀交通作為越秀集團(tuán)旗下上市公司之一，成立于1996年，1997年在香港聯(lián)交所上市（股票代碼 01052.HK），是國內(nèi)第一支在香港上市的公路紅籌股。成立25年來，越秀交通一直高度聚焦于收費公路等交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資并購及經(jīng)營管理，以市場化、專業(yè)化、精細(xì)化的經(jīng)營理念和穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格而著稱。在收費公路的市場化并購方面，越秀交通積累了豐富的經(jīng)驗，2008-2019年，成功收購了9個高速公路項目。當(dāng)前，越秀交通控股、參股、代管的高速公路、橋梁、碼頭項目共18個，總里程約958公里，其中控股項目9個、參股項目7個、代管項目2個，分布于廣東省及湖北、河南、湖南等中部經(jīng)濟(jì)發(fā)展高增長省份。

通過搭建公募REITs平臺，越秀交通有望打造“投、融、管、退”四位一體的資本循環(huán)，實現(xiàn)發(fā)展模式上的優(yōu)化提升，這對于越秀交通進(jìn)一步做大做強(qiáng)交通基礎(chǔ)設(shè)施主業(yè)，實現(xiàn)中長期可持續(xù)發(fā)展，具有重要戰(zhàn)略意義。同時，依托于市場化體制機(jī)制和專業(yè)人才隊伍，越秀交通多年來堅持市場化并購，資產(chǎn)儲備充足，后續(xù)也將不斷收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為公募REITs的擴(kuò)募提供充足的備選標(biāo)的?？梢灶A(yù)期，公募REITs將成為越秀交通精心培育、持續(xù)做大的資產(chǎn)上市平臺，借鑒越秀房托基金與越秀地產(chǎn)長期以來的互動經(jīng)驗，華夏越秀高速REIT與發(fā)起人的良性互動將會長期延續(xù)。

此次公募REITs項目的落地也是越秀集團(tuán)實現(xiàn)“十四五”高質(zhì)量邁向世界500強(qiáng)的重要戰(zhàn)略舉措，為越秀集團(tuán)進(jìn)一步推動各類資產(chǎn)上市，打造多層次上市平臺開拓新的資本運作模式，從而助力越秀集團(tuán)支持粵港澳大灣區(qū)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。