孫某與邱某系朋友關(guān)系。2020年8月20日，邱某向?qū)O某借款100萬元，并口頭約定年利率為LPR的4倍。當(dāng)日，孫某便通過銀行轉(zhuǎn)賬交付給邱某100萬元。2021年8月20日，孫某與邱某簽訂借款協(xié)議，協(xié)議約定，邱某因資金周轉(zhuǎn)需要向?qū)O某借款115.4萬元整，借款期自2020年8月20日起至2021年8月20日止，協(xié)議還載明年利率為LPR的4倍。后因雙方對本息的計算，尤其是復(fù)利的計算存在爭議，故向法院提起訴訟。

復(fù)利，是與單利相對應(yīng)的概念，又叫“利滾利”，民間俗稱“驢打滾”，是指在借貸關(guān)系中，出借人將借款人到期應(yīng)付而未付的利息計入本金再計算利息。即除最初的本金要計算利息外，在每一個計息期，上一個計息期的利息都將成為生息的本金，再生利息，由此產(chǎn)生的利息稱為復(fù)利。在傳統(tǒng)觀念中，復(fù)利經(jīng)常被烙上剝削、高利貸的印記，因而對民間借貸中關(guān)于復(fù)利的約定能否支持存有不同的觀點。

本案中，孫某認(rèn)為，重新出具債權(quán)憑證，相當(dāng)于對之前形成的本金和利息重新借用，從而消滅了原借貸關(guān)系，形成了新的借貸關(guān)系，這與正常的借貸關(guān)系沒有本質(zhì)區(qū)別，因此應(yīng)當(dāng)將2021年8月20日簽訂的借款協(xié)議中記載的金額認(rèn)定為本金。邱某則認(rèn)為，自始至終孫某出借的只是最初的本金，2021年8月20日簽訂的借款協(xié)議中記載的金額確實包含了之前形成的利息，因而是包含了復(fù)利的，應(yīng)該以借款本金100萬元為基數(shù)計算利息。

《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)第二十七條規(guī)定，借貸雙方對前期借款本息結(jié)算后將利息計入后期借款本金并重新出具債權(quán)憑證，如果前期利率沒有超過合同成立時1年期貸款市場報價利率4倍，重新出具的債權(quán)憑證載明的金額可認(rèn)定為后期借款本金。超過部分的利息，不應(yīng)認(rèn)定為后期借款本金。按前款計算，借款人在借款期間屆滿后應(yīng)當(dāng)支付的本息之和，超過以最初借款本金與以最初借款本金為基數(shù)、以合同成立時1年期貸款市場報價利率4倍計算的整個借款期間的利息之和的，法院不予支持。故對于雙方當(dāng)事人自愿約定復(fù)利，且在最后還本付息時，復(fù)利沒有超過法定最高限度的，應(yīng)當(dāng)予以支持。在本案中，經(jīng)核算，按孫某主張的以2021年8月20日借款協(xié)議中記載的115.4萬元為基數(shù)計算利息至借款期間屆滿的利息加上孫某主張的應(yīng)當(dāng)支付的本金115.4萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過最初的借款本金即100萬元與以100萬元為基數(shù)、以合同成立時1年期貸款市場報價利率4倍計算的整個借款期間的利息之和。故在本案中應(yīng)當(dāng)采納邱某的以本金100萬元為基數(shù)計算利息的辯解意見。

雖然設(shè)置的本息和上限標(biāo)準(zhǔn)是以最初的借款本金為計算基數(shù)，但這并不等于說重新出具的債權(quán)憑證無實際意義。在約定的利率遠(yuǎn)低于利率保護(hù)上限標(biāo)準(zhǔn)時，復(fù)利的效果體現(xiàn)明顯。如果孫某向邱某出借100萬元，但約定的年利率為10%，借期1年。1年后雙方簽訂借款協(xié)議，約定出借110萬元，年利率和借期未變。按照《規(guī)定》第二十七條第一款的規(guī)定，借條上記載的110萬元可以認(rèn)定為后期借款本金，經(jīng)計算，后期期末可得本利和為121萬元。但是如果按單利法計算，兩年借款期間產(chǎn)生的利息為100萬元×10%×2年=20萬元，本息和為120萬元。且根據(jù)《規(guī)定》第二十七條第二款規(guī)定計算，二年借期本息和上限應(yīng)為100萬元+100萬元×16.8%×2年=133.6萬元，121萬元未超過此上限標(biāo)準(zhǔn)，故雖然121萬元的計算過程中包含了復(fù)利，但由于未違反法律規(guī)定，可予以保護(hù)。(費海鷗)

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關(guān)鍵詞： 民間借貸 復(fù)利的約定 簽訂借款協(xié)議 口頭約定